Семинары / Семинар по программе AI PAS (Дистанционная версия)

Семинар ориентирован на:

• экономистов, кредитных инспекторов и руководителей кредитных департаментов банков;
• экономистов и аналитиков крупных и средних компаний;
• руководителей плановых отделов и аналогичных подразделений;
• финансовых и стратегических руководителей малых и средних компаний;
• сотрудников консалтинговых компаний;
• ведущих специалистов предприятий, отвечающих за подготовку проектов.

Результат обучения:

• Слушатели приобретают набор знаний и навыков, достаточных для успешной сдачи экзаменов на сертификат AI PAS уровня B.

Стоимость участия в семинаре — 31 500 руб. (без НДС).
Скидки: 10% — зарегистрированным пользователям программных продуктов «Альт-Инвест» на участие в семинаре.

Принципы организации дистанционного семинара:

1. Длительность дистанционного курса — 5 недель

2. Семинар состоит из 5 блоков, каждый из которых соответствует одному дню обычного семинара.

3. В рамках каждого блока слушатель получает: презентации, методические материалы, контрольные задания. Контрольные задания в конце каждого блока высылаются преподавателю. Содержание контрольных заданий построено на базе тестовых заданий сертификации.

4. Если одновременно с дистанционным курсом проходит открытый семинар, то слушатель имеет право посетить один или несколько дней семинара.

5. Рекомендованная форма окончательного тестирования после прохождения обучения — сертификация AI PAS «B».

Типовой план прохождения блока:

1. Начало блока: слушатель получает комплект, включающий брошюру с теорией (формат Adobe Acrobat), презентацию, задающую порядок изучения теории (формат Adobe Acrobat), комплект тестовых задач (10–15, в зависимости от блока, формат MS Excel).

2. Самостоятельное изучение: 3–5 дней на ознакомление с материалом и выполнение теста.

3. Итоги теста и работа над ошибками: после отправки теста преподавателю, слушатель получает версию файла с тестами, содержащую правильные ответы и комментарии к ним. Преподаватель поясняет ошибки слушателя и отвечает на его вопросы.

4. Фоновое общение: в течение курса и некоторое время после него слушатель имеет доступ в специальный закрытый раздел форума курса, где его вопросы могут увидеть не только его преподаватель, но и другие преподаватели (в компании Альт-Инвест это 4 ведущих консультанта), а также другие слушатели.

Тематический план семинара:

Модуль 1. Финансовая отчетность. Бизнес-план

• Структура финансовой отчетности компании. Виды финансовых отчетов для действующего предприятия и для бизнес-плана. Прямое и косвенное кэш-фло. Взаимосвязь финансовых отчетов.
• Финансовое моделирование в бизнес-плане. Общие принципы построения стратегической финансовой модели: типовые формы, применяемые допущения, многовалютные расчеты. Структура бюджета инвестиционного проекта.
• Структура бизнес-плана. Общие требования, типичные ошибки, примеры для проектов разного типа.
• Жизненный цикл проекта и основные организационные вопросы планирования и организации инвестиций. Участники инвестиционного процесса и их роли.

Модуль 2. Бюджет инвестиционного проекта. Подготовка данных и моделирование.

• Описание схемы реализации инвестиционного проекта. Выбор основных параметров бюджетной модели.
• Прогнозирование продаж: основные подходы, связь с бюджетом проекта, часто встречающиеся ошибки.
• Описание текущих затрат проекта. Постоянные и переменные затраты. Связь между себестоимостью и затратами проекта. Принципы обоснования затрат.
• Инвестиции проекта. Типовой состав инвестиций. Влияние инвестиций на налоговые платежи. Учет ранее осуществленных инвестиций и неоконченного строительства. Инвестиции в оборотный капитал: принципы оценки, разница между проектами с длинным циклом оборачиваемости и короткоцикловыми проектами.
• Финансирование инвестиционного проекта. Основные виды финансирования: акционерный капитал, кредиты, лизинг, ссуды учредителя. Смешанные варианты финансирования. Их влияние на бюджет проекта.

Модуль 3. Оценка эффективности инвестиций

• Анализ эффективности инвестиционных вложений. Общие понятия и критерии.
• Чистый денежный поток. Варианты расчета с позиции разных участников проекта.
• Дисконтирование денежных потоков. Выбор ставки дисконтирования для различных проектов и для различных участников. Анализ проекта в постоянных и в переменных ценах, номинальная и реальная ставка дисконтирования.
• Расчет основных показателей эффективности: NPV, PBP, IRR. Принятие решений на основе полученного результата.

Модуль 4. Специальные методы анализа проектов

• Элементы оценки бизнеса. Оценка на основе активов. Оценка доходными методами. Модель Гордона. Применение продленной или остаточной стоимости в расчете NPV. Реверсивные денежные потоки.
• Анализ рисков. Виды рисков и требования к их учету. Общие подходы. Графики чувствительности. Сценарный анализ. Принципы выбора сценарных условий. «Стратегия отступления»
• Комплексная оценка привлекательности проекта — отработка на реальном примере.

Модуль 5. Анализ финансового состояния компании

• Основные группы проблем и причины возникновения проблем в финансовом состоянии компании. Систематизированный подход к проведению анализа финансового состояния компании.
• Характеристика эффективности использования активов компании. Анализ структуры баланса и его динамики. Характеристика управления оборотным капиталом компании. Эффективность использования внеоборотных активов. Влияние на финансовое состояние компании.
• Расчет и интерпретация показателей ликвидности. Корректировка текущих пассивов для более точного расчета показателей. Чистый оборотный капитал компании: расчет фактической и необходимой величины чистого оборотного капитала. Как определить достаточный уровень показателей ликвидности для данного предприятия. Факторы, определяющие величину показателей ликвидности. Особенности анализа ликвидности в инвестиционном проекте.
• Расчет и интерпретация показателей финансовой устойчивости: коэффициенты автономии, самофинансирования, обеспеченности. Стоимость капитала компании и структура капитала.
• Оценка прибыльности текущей деятельности компании. Показатели рентабельности капитала. Финансовый рычаг.
• Анализ себестоимости продукции. Возможные варианты распределения накладных расходов.

Основная литература, положенная в основу семинара:

В ходе обучения на семинаре используется специальный методический материал, адаптированный к плану семинара. Однако, в качестве дополнительной литературы рекомендуются следующие книги:

1. Кольцова И.В., Рябых Д.А., «Практика финансовой диагностики и оценки проектов», М.: Вильямс, 2007

2. Беренс В., Хавранек П.М., «Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований», Вена: ЮНИДО, 1995

Зарегистрироваться на Сертификационный экзамен можно одновременно с подачей Заявки на приобретение Дистанционного курса. Если сроки проведения Дистанционного курса не позволяют участвовать в Сертификации в удобное время, можно зарегистрироваться на  5-дневный очный Подготовительный курс: Тренинг «Методология анализа инвестиционных проектов» (Подготовка к сертификации AI PAS), предваряющий каждую Сертификацию.